Tjänster
Jag hjälper kapitalägare, företag och offentlig förvaltning att strukturera, styra och mäta investeringar och finansiering som ska ge mätbara, positiva, sociala och/eller gröna utfall.
Jag gör det inom ramen för tidsbegränsade uppdrag, i långsiktiga samarbeten, genom styrelseplats eller som föreläsare och facilitator.
Strukturering av innovativ finansiering
Jag strukturerar finansiering och investeringar så att rätt kapital, i rätt omfattning, kan gå till den samhällsutmaning som ska lösas.
Strukturen kan vara en blended finance-struktur med förstaförlustkapital eller garanti, en social, grön eller hållbarhelänkad obligation, ett utfallskontrakt, eller revenue based finance för en verksamhet som varken passar för bidrag eller eget kapital.
Jag börjar i den utmaning som ska lösas: för vilken målgrupp, och av vem. Först därefter byggs strukturen. Då prövar jag också om utfallsmåttet går att avläsa i ett register eller betalflöde, eller om det kräver ett mänskligt omdöme. Det avgör ofta om strukturen är investerbar.
Jag har bland annat tagit fram den underliggande modellen, ramverket för effektmätning och strukturen för Sveriges båda hälsoobligationer, i Region Stockholm och Region Uppsala.
Produkter och fondstrukturer
Institutioner säger sällan nej till impact av värderingsskäl. De säger nej för att det saknas avkastningshistorik,kreditbetyg, förlusthistorik eller en tillgångsklass att lägga innehavet i.
Jag hjälper banker och förmögenhetsförvaltare som vill bygga eller distribuera impacterbjudanden att lösa just de hindren: fond- och produktstrukturer som passar investerarnas mandat, risknivå och krav på likviditet, och som gör impactinvesteringar tillgängliga för fler typer av investerare.
Impact due diligence och prövning av lösningar
Innan en lösning implementeras eller en investering görs: finns det ett verkligt samhällsproblem, för målgrupper som saknar fullgoda alternativ? Är det utfall eller bara aktivitet som mäts? Vad hade hänt även utan den tilltänkta lösningen?
Jag gör impact due diligence enligt de fem dimensionerna i Impact Frontiers ramverk: Vad, Vem, Hur Mycket (över dimensionerna Skala, Djup och Varaktighet), Additionalitet och Impact Risk). Utifrån detta ramverk och en noggrann rotorsaksanalys, lägger jag fram en väl underbyggd förändringsteori som gör att investeringen eller lösningen går att styra mot önskade utfall. Och jag säger när svaret är obekvämt, som t.ex att den tilltänkta lösningen eller investeringen faktiskt sannolikt inte löser problemet.
Jag beräknar också vilka ekonomiska värden utfallen skapar och för vem, till exempel minskade kostnader för det offentliga, en arbetsgivare eller ett försäkringsbolag. Därefter föreslår jag hur värdena kan bli kapitalflöden: intäkter som gör en leverantör investerbar, eller återbetalningar av lån och recoverable grants.
Effektmätning och rapportering (CSRD och SFRD)
Jag bygger mät- och rapporteringsramverk som håller för granskning: vad som mäts, hur det kan tillskrivas investeringen eller insatsen, och hur det redovisas mot investerare, styrelse, revisor eller tillsynsmyndighet.
För fondförvaltare inkluderar det ett underlag för klassificering och rapportering enligt SFDR som går att försvara. För bolag, en trovärdig och robust rapportering enligt CSRD. Jag är särskilt erfaren avseende rapportering på det sociala området men behärskar även det gröna.
Jag representerade Swedish National Advisory Board for Impact Investing i den tekniska kommitté vid Svenska Institutet för Standarder som tog fram Sveriges första standard för effektmätning (SS 29000 och SS 29001). Jag skrev organisationens Guiding Principles om definition av impact, effektmätning och klassificering av investeringar, och är huvudförfattare i samtliga vägledningar som Utfallsfonden gett ut.
Förvaltning av impactportföljer
Jag kan förvalta portföljer av impactinvesteringar på uppdrag av stiftelser, family offices och andra kapitalägare. Det omfattar originering, due diligence, och underlag för investeringsbeslut hos uppdragsgivarens investeringskommitté, uppföljning av innehav och rapportering av både avkastning och utfall.
Innan jag var med och grundade Utfallsfonden, förvaltade jag under åren 2017–2022 den nordiska impactportföljen hos en stor kanadensisk företagsstiftelse, med styrelseplatser i portföljbolag på stiftelsens uppdrag.
Finansieringslösningar för offentlig förvaltning
Stora samhällsutmaningar - ohälsa, utanförskap, en åldrande befolkning - är svåra att lösa inom ramen för ettåriga budgetar eller aktivitetsstyrda och kortsiktiga bidrag.
Jag hjälper offentlig förvaltning att strukturera innovativa och utfallsdrivna finansieringsinstrument som tar risk på utfallen, accelererar lösningarna och styr dem mot önskade utfall. Det kan röra sig om utfallskontrakt, hälsoobligationer, sociala obligationer, garantier och fonder där risken delas med privat kapital.
Arbetet börjar i vilket utfall som ska uppnås och vem som bär kostnaden i dag. Därefter väljs instrumentet — och ibland är svaret att ett vanligt anslag är bättre.